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1、MOVCD设备提供商：（$Veeco Instruments(VECO)$?$Aixtron AG(AIXG)$?）
查看原图查看原图从以上两家设备供应商的数据看难免让人有些心寒，真正获得高回报的年限仅限于09-11年，正好这段时间是投资热潮。等潮水退去只剩裸泳了，设备供应完全受制于下游市场的供需，自身抵抗风险的能力太脆弱。这两家设备供应商虽说处于全球垄断地位，可惜并没有给股东创造超额回报。
2、芯片龙头（$三安光电(SH600703)$?）
查看原图从三安光电的财务数据看很漂亮，但并未反映真实业务的盈利状态，其中包含了不少的政府补贴、废料收入，12年LED业务的毛利率在25%左右，虽说处于龙头地位但未见得占据优势，根据其投资情况，其很多MOVCD设备严重开工不足，根据业内人士的说法至少有10个亿的芯片库存。
3、唯一红黄芯片（$乾照光电(SZ300102)$?）
查看原图乾照光电目前LED业务毛利率在40%左右，他是目前上市公司中唯一一家从事红黄光芯片，由于红黄芯片工艺中含有As，经研究指出，As是剧毒的。因此国家审批很严格，导致进入门槛比较高，行业竞争性较平和，能维持较高的利润率水平。
4、封装龙头（$国星光电(SZ002449)$?）
查看原图国星光电虽说是封装龙头，但从其营收规模来看仍然较小，行业影响力更是微乎其微，据统计国内从事封装领域的企业高达1500家以上。从整个产业链来看，封装是最为脆弱的，没有技术也没有渠道，上游芯片厂或是下游应用厂商都很容易进入到封装领域。
5、中小显示屏（$聚飞光电(SZ300303)$?）
查看原图聚飞光电是中小显示屏的最大受益者，目前主要供货给华为、中兴、联想等手机厂商，受益于智能手机、平板电脑的迅速发展，聚飞光电也是异军突起，令其他厂家望其项背。不过前文已经分析了由于OLED是未来的主流技术路线，因此聚飞光电如不能及时转变经营策略经营风险迟早要暴露。
6、大尺寸显示屏龙头（$利亚德(SZ300296)$?）
查看原图商业领域LED相比民用领域投资回报更高，因此基于节能意识，商业领域普及速度会快于民用领域，龙头企业受益更高。
7、高大上显示屏（$奥拓电子(SZ002587)$?）
查看原图由于客户定位高端，主要是金融、广告、体育赛场，因此利润率较高。
8、照明龙头（$阳光照明(SH600261)$?）
查看原图虽说应用领域的厂家最多，据统计这个数字高达2500家以上，作为国内龙头，目前营收仅仅30亿，目前与台湾晶元、飞利浦等形成战略合作关系，龙头地位进一步巩固。
9、户外照明（$勤上光电(SZ002638)$?）
查看原图勤上光电以户外照明、景观灯为主，主要来自政府的订单，政府的承受能力较老百姓的高，因此能获得更高的利润率，但随着更多的厂商进入该领域，未来竞争会加剧。
综上情况，上游芯片、下游应用龙头企业已基本确定，而封装领域的竞争最为激烈，有可能被其上下游厂商侵蚀。目前投资热潮已缓解，大家趋于理性，大的厂商已经开始了上下游产业链的延伸整合，民用照明市场开始大规模的普及，看好芯片龙头以及下游应用龙头。
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发表于 2024-10-16 05:52:08