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市场回顾
国际现货黄金昨日下跌0.78%，收于1321.88美元/盎司。美国三大股指高开低走，最终收低，其中金融板块跌幅最大。标普500指数跌0.47%，道指跌0.32%。标普500指数和道指都回吐了美联储宣布暂不放缓QE之后的涨幅，标普500指数5周以来首次连跌三日。
要闻解读
1，达拉斯联储主席Fisher在周一的讲话中表示，美联储决定继续维持当前的QE规模是对自身信誉的损伤。在上周会议上他敦促委员会其他委员们开始削减QE规模，因为如果不这么做的话将带来更多不确定性从而给市场造成混乱。
美联储Dudley表示， 经济和就业改善程度还不足以让美联储放缓QE。经济依然需要“非常宽松”的政策。美联储必须采取“强有力”措施推动经济对抗逆境。 失业率达到6.5%可能需要“相当长时间”，达到该门槛后可能还要等待“很长时间”才开始加息。
解读：联储官员的讲话左右市场预期，美元延续上涨，黄金弱势震荡。
2，在上周三FOMC决定暂时不放缓QE以后，上周五美联储又“马上”正式宣布了准备测试全新的逆回购工具。纽约联储主席Dudley强调，该工具并非为了退出QE而设计，只是希望给短期利率设定下限，增加美联储货币政策的控制力。
本周一，纽约联储完成了首次全新逆回购操作，以0.01%的利率一共从金融系统中抽离了118亿美元资金。但巴克莱认为，不应该放大测试全新逆回购的重要性，毕竟过去几年，美联储一直在测试一些准备金的抽离工具，测试过程对市场利率几乎没影响。
解读：逆回购首秀成功，抽离部分资金，对市场或有一定暗示作用。
3，在FOMC9月会议上委员会表示仍保持当前的QE规模不变后,本周美联储官员总共11场演讲将牵动着市场和投资者的每一根敏感的神经;投资者期待从这些官员的讲话中获得一些关于QE的下一步动态信息。那么,让我们一起来看看本周这11场讲话的具体时间和主题有哪些：
周一，9月23日，9:20AM：亚特兰大联储主席洛克哈特（Dennis Lockhart）将在纽约大都会俱乐部出席布罗恩创意领袖峰会。9:30AM：纽约联储主席杜德利（William Dudley）将在纽约华尔街理事会进行讲话。1:30PM：达拉斯联储主席费舍尔（Richard Fisher）将在独立银行家协会得克萨斯年会上谈论得克萨斯和美国有关银行大到不能倒的问题。
周二，9月24日，9:30AM，克利夫兰联储主席皮亚纳尔托（Sanda Pianalto）将出现芝加哥联储赞助的研讨会。堪萨斯联储主席乔治（Esther George）将对芝加哥联储赞助的研讨会上对来自波士顿咨询集团Carl Rutstein的主题演讲做一个介绍。
周四，9月26日，10:10AM：美联储理事斯坦（Jeremy Stein）将在德国法兰克福大学进行一场题为”产量型投资者及货币政策传导机制“的演讲。9:15PM：堪萨斯联储主席乔治（Esther George）将出席在科罗拉多州举办的经济论坛就美国经济进行演讲。
周五，9月27日，10:15AM:芝加哥联储主席埃文斯（Charles Evans）将出现挪威奥斯陆举行的挪威央行会议上谈论当前经济形势和货币政策。8:30AM：波士顿联储主席Eric Rosengeren将给纽约联储举行的稳定资金会议上致开幕词。2:30PM：纽约联储主席杜德利（William Dudley）将在Syracuse对美国经济进行一个演讲。现场预期将有问答环节。
解读：关注这些讲话对市场的预期带来的影响。
4，美国9月Markit制造业PMI初值为52.8，低于预期54.0。Markit首席经济学家Chris Williamson说，该数据表明制造商预期9月的商业环境会进一步好转，但新增订单增长与就业增速放缓映制造商对未来需求的担忧。
欧洲央行行长德拉吉周一表示，准备在必要时好采取一切政策工具，包括新一轮LTRO。他还重申，预计在未来一段时间内，欧洲央行利率都将维持在当前或更低水平。同时，欧元区9月综合采购经理人指数（PMI）初值创逾两年新高，但制造业PMI不及预期。
解读：美国制造业数据低于预期，欧洲央行表示维持当前或更低利率水平，美联储QE若缩减必将带来美元的大涨，对美国出口造成一定打压，这将可能制约美联储的决策。
持仓动向：
1，全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust 黄金持仓量自2012年底触及高点后，2013年连续多月大幅下滑，9月24日持仓为909.59吨，较上一个交易日下滑0.6吨。年初以来已经下滑约440.33吨。
2，CFTC黄金非商业投机净多持仓截至上周二（9月17日）为58796手，较前一周减少9928手，表示投资者看多情绪在上周继续大幅降低。
3，“恐慌指数”CBOE波动率指数（VIX）上周五收盘为13.12，较前一周五的收盘价14.16继续下滑，表明美股投资者避险情绪连续两周缓和。
操作机会
市场争论的QE缩减的时间点前移到10月份，近期美联储官员一系列讲话将对市场预期有一定影响，市场在彷徨中震荡。国债上限谈判进展、美联储新一届主席的人选和货币政策主张依然是短期的关注焦点。不过，美国的经济数据并不乐观，而欧洲经济在复苏过程中，欧洲央行坚定表态维持低利率，美联储短期内预计很难逆势释放收缩信号。随着10月份国债上限谈判的临近，短期消息面对黄金偏暖。
不过，黄金ETF持仓并不给力，CFTC净多持仓也是连续两周大幅下滑，黄金短期出现大幅反弹的局面还是不太可能，1400下方的阻力是金价上行的巨大威胁，未来较长一段时间将在1300-1400的区间震荡。建议投资者逢下调缩量时或企稳后轻仓介入。
本文由万兆丰盛世黄金小编苏航整理
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发表于 2024-10-30 06:45:23